Dans les halls animés de l’Université de Calgary, un jeune étudiant était assis dans une salle de classe, captivé par les paroles d’un professeur d’économie. Ce fut un moment qui résonnerait plus tard profondément, alors que le concept des impacts économiques à court et à long terme se dévoilait devant lui. “À long terme, nous sommes tous morts”, a résonné le professeur, citant le légendaire John Maynard Keynes. Ces mots, chargés de sens, sont devenus un phare de compréhension dans le monde complexe de l’économie.
L’évolution de la Performance du Marché Boursier
Avançons vers aujourd’hui, où les leçons de cette salle de classe continuent de se dérouler dans l’univers dynamique des marchés boursiers. Le S&P 500 et le S&P TSX se dressent comme des symboles imposants de la puissance financière, chacun reflétant les fortunes variées des actions individuelles qu’ils englobent. Pourtant, au milieu des marées tumultueuses des fluctuations du marché, une vérité reste inébranlable : la performance à long terme du marché est intrinsèquement liée à la direction des bénéfices.
Une Histoire Précautionneuse de la Volatilité du Marché
Considérons la vente massive sur le marché observée en avril en raison des annonces tarifaires inattendues de l’Administration Trump. Bien que la réaction initiale ait été une vague d’incertitude, le cœur du marché s’est rapidement redressé. Selon Medicine Hat News, cette résilience peut être attribuée à la trajectoire inébranlable de la croissance des bénéfices – un témoignage de la perspective à long terme que les investisseurs doivent adopter.
Analyse des Tendances de la Croissance des Bénéfices
En se replongeant dans le passé, un graphique révèle la croissance combinée des bénéfices des sociétés du S&P 500 depuis 1995. Marquée par les récessions de 2001, 2008 et 2020, la trajectoire des bénéfices raconte une histoire riche en histoire économique. Au sein de ce récit se trouve un modèle économétrique propriétaire – représenté par une ligne pointillée rouge – qui se dresse comme un puissant prédicteur de la croissance des bénéfices. Alimenté par des signaux tels que les taux d’intérêt, la valeur du dollar américain et la croissance du PIB mondial, ce modèle indique hardiment une poursuite de la croissance pour l’année à venir.
Le Rôle de l’Intelligence Artificielle
À une époque de merveilles technologiques, l’intelligence artificielle émerge comme un catalyseur redoutable de la croissance des bénéfices. En augmentant la productivité dans tous les secteurs, l’IA favorise un paysage propice aux gains du marché. Elle souligne l’idée que les gros titres et les événements actuels, bien que significatifs, servent souvent d’opportunités d’achat lorsque soutenus par une croissance positive des bénéfices.
Adopter une Perspective de Croissance
En réfléchissant à ces précieuses perspectives, l’importance de garder un œil sur la croissance des bénéfices devient évidente. Pour ceux qui sont attentifs au marché, les corrections induites par les gros titres représentent des opportunités stratégiques. La leçon est claire : tant que les bénéfices poursuivent une trajectoire ascendante, le potentiel de nouveaux gains sur le marché reste élevé.
Un Voyage Gravé dans la Mémoire
Vingt-cinq ans se sont écoulés depuis cette conférence décisive à Calgary, mais l’essence de la leçon perdure. Eric Van Enk, aujourd’hui conseiller patrimonial et gestionnaire de portefeuille chevronné, attribue son parcours à travers New York, Toronto et Calgary aux principes fondamentaux enseignés durant ces années formatrices. Son histoire est un témoignage du pouvoir durable de la compréhension de l’économie et du rôle essentiel des bénéfices dans la configuration du paysage financier.
